|
ИСТИНА |
Войти в систему Регистрация |
ИСТИНА ЦЭМИ РАН |
||
Риск-нейтральная динамика портфеля базовых активов при использовании метода главных компонентстатья
Дата последнего поиска статьи во внешних источниках: 1 февраля 2021 г.
- Автор: Данилишин А.Р.
- Журнал: Труды Института системного анализа Российской академии наук
- Том: 70
- Номер: 3
- Год издания: 2020
- Первая страница: 13
- Последняя страница: 23
- Номер статьи: 2
- DOI: 10.14357/20790279200302
- Аннотация: Оценка рисков портфеля опционов на различные базовые активы требует совместного моделирования динамики их цен. Если число активов велико, то для сокращения размерности часто используется метод главных компонент, который позволяет перейти от цен базовых активов к относительно небольшому числу некоррелированных компонент. В статье для представления динамики главных компонент цен базовых активов рассматривается использование моделей ARIMA-GARCH, позволяющих учитывать изменение тренда и волатильности случайных процессов. Оценку риска опционов методом Монте-Карло проводят на основе как физической, так и риск-нейтральной меры. Это связано с тем, что риск-метрики на основе физической меры являются ретроспективными, что затрудняет прогнозирование будущих рисков цен финансовых инструментов. Рассматривается получение коэффициентов ARIMA-GARCH моделей, которые обеспечивают риск-нейтральную динамику цен базовых активов, восстанавливаемых на основе значений их главных компонент.
- Добавил в систему: Данилишин Артем Ростиславович