Ключевая ставка как инструмент купирования финансовой нестабильности с опорой на ожидания рынка

Абдурахманов, М.

Автор: Абдурахманов М.
Журнал: Финансы и кредит
Том: 30
Номер: 2
Год издания: 2024
Издательство: Финансы и кредит
Местоположение издательства: М.
Первая страница: 308
Последняя страница: 331
Номер статьи: 2
DOI: 10.24891/fc.30.2.308
Аннотация: Предмет. Взаимодействие между финансовой стабильностью и ставкой центрального банка.Цели. Обоснование ужесточения денежно-кредитной политики с опорой на кривую доходности в преддверии финансовой нестабильности на финансовых рынках.Методология. Используются методы статистического, регрессионного и графического анализа. Проводятся расчеты процентного риска торговых книг банковского сектора в ответ на потенциальное ужесточение денежно-кредитной политики.Результаты. Оценки бинарных моделей и графический метод показывают значимое влияние инверсии кривой доходности на вероятность наступления кризиса в период шоков. Целесообразно повышение ставки, чтобы обеспечить финансовую стабильность в период инверсии кривой доходности. При этом ужесточение политики приводит к падению цен активов. Даже рост доходностей в среднем на 5% при усилении проинфляционных рисков значимо не повлияет на переоценку облигаций в портфелях российских банков.Область применения. Результаты будут полезны центральным банкам в условиях неопределенности и в преддверии финансовой нестабильности.Выводы. Сверхмягкая денежно-кредитная политика и ее ужесточение несут риски для финансовой стабильности, стимулируют такие уязвимости, как рост или падение цен активов и принятие рисков участниками рынка. Ужесточение политики должно происходить с опорой на ожидания рынка и при предварительном стресс-тестировании банковского сектора к процентному риску. Это позволит обеспечить финансовую стабильность и сохранить упор на ценовую стабильность.
Добавил в систему: Абдурахманов Мансур Илгар оглы

	ИСТИНА	Войти в систему Регистрация
	ИСТИНА ЦЭМИ РАН
	Главная Поиск Статистика О проекте Помощь

ИСТИНА

ИСТИНА ЦЭМИ РАН

Ключевая ставка как инструмент купирования финансовой нестабильности с опорой на ожидания рынкастатья

Прикрепленные файлы